寫字樓白領(lǐng)們社交神器“零食盲盒”、00后新寵抓零食“娃娃機”、運動減肥達人青睞的低GI蛋白棒……在不斷翻新的新消費場景中，休閑零食行業(yè)正在挺進消費主戰(zhàn)場。
多元消費場景背后是持續(xù)被激活的消費市場。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的報告顯示，中國休閑食品行業(yè)的市場規(guī)模從2020年的7749億元增長至2024年的9330億元，復(fù)合年增長率為4.8%，預(yù)計2025年中國休閑食品市場規(guī)模將達到9720億元。
在中國零食行業(yè)萬億級市場中，新的消費業(yè)態(tài)——量販零食店異軍突起，開啟一場行業(yè)內(nèi)全渠道布局持續(xù)縱深的進程。這場由供應(yīng)鏈革命、價格競爭與渠道重構(gòu)交織的結(jié)構(gòu)性升級，正深刻改寫行業(yè)規(guī)則。
零食量販店：線下戰(zhàn)場殺出的“黑馬”
不知不覺間，零食量販店遍布城市大街小巷，三到五線城市也不乏這種業(yè)態(tài)的身影。
零食量販店的雛形出現(xiàn)在2010年，首家品牌“老婆大人”在浙江成立，通過集合多個品牌的零食產(chǎn)品進行銷售，采用散裝稱重模式，主打高性價比和品類豐富性。這一模式解決了消費者“選擇困難癥”，并通過“去中間化”環(huán)節(jié)降低價格。同期，湖南的“好想來”、江西的“趙一鳴”等品牌相繼創(chuàng)立，形成區(qū)域化布局基礎(chǔ)。
2023年以來，量販零食憑借價格低、品種多、上新快的優(yōu)勢迎來瘋狂擴張?！?024-2029年中國休閑食品業(yè)深度分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示，2023年中國量販零食店行業(yè)市場規(guī)模達到706.7億元，較上年增長70.41%，2024年更是增長至1045.9億元，開店數(shù)與銷售規(guī)模呈井噴式增長。
灼識咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至3月11日，萬辰集團宣布旗下品牌“好想來”已簽約門店數(shù)量超過1.5萬家。不久前，湖南鳴鳴很忙商業(yè)連鎖股份有限公司（以下簡稱“鳴鳴很忙”）也宣布在營門店超過了1.5萬家。兩大零食量販店頭部品牌的擴店角逐仍在持續(xù)進行。
財報數(shù)據(jù)來看，萬辰集團量販零食業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入317.9億元，同比增長262.94%，占總營業(yè)收入的98.33%。鳴鳴很忙則于近日正式向港交所遞表。其招股書顯示，鳴鳴很忙2024年年收入393.44億元、凈利潤9.13億元，門店零售額（GMV）達555億元，全年交易單數(shù)超過16億元。
從鳴鳴很忙招股書可以看出零食量販店模式的優(yōu)勢。鳴鳴很忙平均價格比線下超市渠道的同類產(chǎn)品便宜約25%。在品類方面，截至2024年年底，鳴鳴很忙在庫SKU（最小存貨單位）共3380個，每家門店保持最少1800個SKU，是同等規(guī)模商超中休閑食品飲料產(chǎn)品平均SKU數(shù)量的2倍。
“效率革命和下沉市場紅利是量販零食快速崛起的關(guān)鍵。”新加坡國立大學(xué)兼任教授周宏騏稱，“大中臺供應(yīng)鏈+前臺加盟”模式砍掉多級經(jīng)銷商環(huán)節(jié)，企業(yè)壓縮流通成本，可以降低終端價格。但周宏騏指出，量販零食店品類較多，需要考慮商品滾動速度的問題，以防止貨品積壓，同時打造爆款單品，實現(xiàn)爆款規(guī)模帶來的利潤。
從盈利模式來看，鳴鳴很忙99.5%的收入來源于加盟店和直營店銷售商品，毛利率為7.6%，凈利率為2.1%。分析人士稱，這種商業(yè)模式下，企業(yè)與加盟商銷售規(guī)模深度綁定，在市場急速擴張時期發(fā)展較快，然而當(dāng)市場進入飽和期，量販店或?qū)⑿枰匦抡业叫碌脑鲩L點。
電商雙刃劍：零食行業(yè)進入“效率競爭”深水區(qū)
鳴鳴很忙和“好想來”在線下賽道攻城略地的同時，傳統(tǒng)零食企業(yè)在業(yè)績表現(xiàn)上呈現(xiàn)“冰火兩重天”之勢。
三只松鼠線上起家，早期定位為“互聯(lián)網(wǎng)品牌”，親民的小松鼠形象“活躍”在各大電商平臺，2024年實現(xiàn)第三方電商平臺收入74.04億元，占總營收69.73%。其中，抖音平臺營收表現(xiàn)突出，從2022年的5.15億元增至2024年的21.88億元，年復(fù)合增長率達99.27%，抖音系營收貢獻額已超過天貓系、京東系。
然而，過度依賴線上渠道的潛在問題在于，隨著各平臺流量紅利見頂，流量成本越來越高，巨額營銷費用成為企業(yè)沉重負擔(dān)。數(shù)據(jù)顯示，2019年至2024年，三只松鼠累計投入約107.2億元用于銷售費用。
上市公司電商顧問、阿里巴巴總裁班特聘講師劉子風(fēng)表示，在過去幾年，零食品牌的快速成長大多受益于單一平臺紅利（如淘寶黃金期、抖音爆發(fā)期）。但2024年后，消費者觸點碎片化，單渠道驅(qū)動增長的邏輯已經(jīng)失效。品牌要穿越周期，必須掌握全渠道協(xié)同能力。
據(jù)悉，三只松鼠也在謀求通過并購量販平臺加強全渠道布局。根據(jù)公開披露信息，三只松鼠擬收購湖南愛零食、天津愛折扣、安徽致養(yǎng)食品三家公司，平衡過于偏重線上渠道形成的潛在風(fēng)險。此外，三只松鼠在2019年深交所創(chuàng)業(yè)板上市后，于4月25日正式向港交所遞表，分析認為如果實現(xiàn)港股上市將有助于公司引入國際資本，推動海外市場拓展。
鹽津鋪子業(yè)績較為穩(wěn)定，營收53.04億元，同比增長28.89%，凈利潤6.4億元，同比增長26.53%。鹽津鋪子堅持自建工廠實現(xiàn)供應(yīng)鏈全鏈路控制，同時在渠道方面穩(wěn)健擴張，其中電商渠道收入增長39.95%，量販零食渠道貢獻23.69%的營收，通過自有零食品牌借力量販店渠道紅利實現(xiàn)增長。
同樣身處量販零食店加速擴張的行業(yè)洗牌中，部分傳統(tǒng)零食企業(yè)面臨增長瓶頸，出現(xiàn)營收收縮、利潤承壓甚至虧損的現(xiàn)象。面對新興渠道的價格競爭與效率優(yōu)勢，一些品牌自營門店閉店情況加劇，雖嘗試調(diào)整門店策略與價格機制，仍難以平衡成本與收益，業(yè)績持續(xù)承壓。
當(dāng)快消零售行業(yè)愈來愈加快向產(chǎn)品創(chuàng)新、場景創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、營銷敘事方式創(chuàng)新等新消費理念和格局演變的當(dāng)下，企業(yè)需以更敏捷的供應(yīng)鏈響應(yīng)需求、以更精準(zhǔn)的渠道布局市場、以更健康的盈利模型穿越周期。中國零食行業(yè)將從“規(guī)模擴張”邁向“價值深耕”的新階段。（黃海榮）
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